赚到钱，享受到钱，保住钱（好文共赏）

记得在前一个工作上班的第一天，老板照例带我熟悉公司工作环境和同事，最后带我去了公司的图书馆，指定了几本书让我借走学习 – 其中有一本是“ Market Wizards – Interviews with Top Traders” 。 老板翻到其中一篇, 说这个 legendary trader 正在我们这里给其他 traders 上课，讲怎么逆向思维，怎么 deal with the trading pressure 。我拿了书，马上读了这一篇 - Ed Seykota。作者介绍， Seykota手下的accounts有高得惊人的回报率。例如，从1972到1988期间，他给他的一个客户的一笔＄5000投资在股市上trade出百分之250,000的回报率。同时期还没有其他trader打破他的这个纪录。作者认为Ed Seykota无疑是美国当代最杰出的trader之一。 第二天这个书中的人竟然出现在我的desk 旁，我们竟然还聊上天了。我请教Mr. Seykota如何管理我的投资风险，他只说了一个原则：控制风险的最好办法是控制portfolio的size。这是我第一次接触这种人，他们的职业名称是 trader 。他们是一群职业股票买卖者。他们的工作性质很独特，整天守着电视机或计算机跟宗世界大事，财经新闻和股市动向。但不象其他部门，他们在上班时间好像在开派对，很自由地走动，聊天。他们的个性也很独特 – 一般来讲非常爱热闹， social ，个性开朗。 Trader 的收入在好年头会是非常高的。象是开了个公司。连一般高级打工者的工资都无法比的。所以很多 trader 年纪轻轻住在大房子里，开着跑车，有的表情傲慢 ego 高涨。但在我认识的 trader 中，能连续赚到大笔的钱的真是凤毛麟角。除了Ed Seykota, 我还认识一个赢得 众trader 口碑的优秀trader, 在整个市场大跌，他的 portfolio 还是两位数的回报率。他向我透露保住盈利的秘密 – 在赚到一定程度时，不管市场走势有多好， set up 一个相反的 position, hedge 住下跌风险，保住盈利。长期的好的 trading 记录不是靠幸运，而是专业技能，风险控制，独立于市的心理素质和思维方法的综合表现。不好的职业 trader 也类似“赌徒”，一夜能赚一百万，一夜也可以输掉一百万。美国曾经有个著名的 hedge fund 公司，有诺贝尔奖的获得者为它做风险控制模型。因为在俄国市场贪心冒进，一夜间输掉整个公司。在 trading world, 滑铁庐的例子不胜枚举。 这个游戏基本上是大多数trader把钱送给极少数出色的trader。 365行，行行出状元。做到这一行的状元的trader必然有他的一套高招。有幸认识三个年轻的基金创始人，运用自己独创的一套数学运算公式在市场上找到trading的edge，使他们的基金在业内拥有很高口碑，成长于美国中产阶级家庭的他们也给自己赚来巨额财富，成为美国社会最崇尚的白手起家的富豪典型。干这一行干得不巧妙的人投入的时间精力一点不比开个公司少，心理压力也巨大，也不一定能持续赚到钱。所以很多 trader 做两年大赚一笔就可能换跑道改做别的工作。如果损失了很多钱，即便那是客户的钱，trader也没job了。 赚到钱，下面的问题是如何对待钱。三种方法： 1. 花掉，个人享受或做慈善事业。 2. 再投资且投资房地产 , 追求更好回报。 3. 放在好的 fund 里，低回报率低风险。 我曾参加过一个朋友家的派对，他家的后院是马里兰的 Chesapeake bay 。他是个 trader 。他的其他几个 trader 朋友也是开着快艇来串门，快艇停在他家后院码头上。派对结束后再开着快艇回家。饭后的娱乐就是在码头上钓螃蟹。马里兰的螃蟹饼是美国餐馆里的有名开胃菜。那是我参加的一个很典型的 trader 的派对。 Trader 赚到钱必须马上买大房产，保住财产，分散风险 , 因为他们知道赚到手的钱可能会失去。今年赚了，下一年可能就赚不到钱了。 除了买 property：大房子，私人游艇，私人飞机，喜欢家庭生活的多养些孩子，可以负担把他们都送进私校。捐钱给自己喜欢的学校，剧院，再在这些地方做董事会董事发挥自己的作用。捐钱建立基金支持自己喜欢的事业，自己亲自管理这个基金。还可以干什么？那个会hedge的 trader 赚到很多钱后，在他喜爱的国家意大利开了个 trading 公司，在意大利边赚钱边居住了几年，还交了一个意大利女友。业余时间他还学弹钢琴。 中国现在全民炒股出了不少一夜暴富的股民，大概也要买房产保资产。但谁知中国的房产是不是泡沫呢。一定会有中国人把钱投到国外的房产里。全球保值。静等着看报上的中国人大手笔收购消息。已经有了几宗，还会不断有。记得上个世纪 80 年代日本人大手笔买美国的财产，包括洛克菲勒中心，让只会花钱不会投资的美国人大为震惊。但泡沫破裂后，在美大手笔投资的日本人损失惨重。美国人开始嘲笑日本人，还不如学我们美国人把钱花掉，享受人生。 春节回国弟弟说，弟媳的表姐去年在中国股市赚了四五百万，年底花大钱买名牌手袋, 去普吉岛过年，还要换一幢大些的房子。“要烧些钱”，弟媳解释，“中国人讲这个，要把赚到的钱拿出来花一花，要不然不吉利。” 第一次听到这个说法。长见识。不管是什么理由，我希望赚到钱的中国人能享受到钱，不是像日本人那样只是一味地再投资, 而且是盲目地把钱投到世界各处的大泡泡里。 比钱更好的东西是一份好日子。 如何在这个四处是泡沫的时刻保住赚到的钱，是一个难题。 赚到钱，享受到钱，保住钱 - 每个投资者必做的功课。

热爱你的事业——怎样成为一名优秀的交易员（1） 如果你是一个农民，在春季的播种后，你会知道夏季肯定能够有一点收获；如果你是一个工人，你手中生产出的实物产品，能够让你确信你的价值的存在；即使你是一位街头掌鞋的老头，你也能够确信，在一颗鞋掌钉完后，会有人给你五毛钱，甚至五元钱。但是，唯一不同的就是，如果你是一个交易员，当你的一笔单子进场后，你永远无法保证它能够为你带来哪怕五毛钱的利润。你面对的永久都是赢和亏对等的概率。 交易员，是一项不确定性最强的职业，因为你们交易的市场从来不创造多余的价值。它不断用残酷的事实向你证明，你赚的钱就是某个人亏的钱，或者你亏的钱就是某个人赚的钱。朋友刚告诉我一个最新的统计数据，2005年初，浙江从事期货的资金总盘子有15个亿人民币，到现在只剩下10个亿，其中1个亿交了手续费，4个亿被亏损掉了。 做一个交易员，首先要明白的就是你所交易的市场的最基本的平衡原理：这个市场本身并不赚钱。那么如果你要想从这个市场中赚钱，特别是长期的稳定的赚钱，需要非常苛刻的条件。 我们见过不少的国内的、国外的资深的或者并不资深的交易员。好的交易员都有一个共同的天性：与世无争。如果你的面前有三个中国的期货职业人，一个衣着不整，但眼睛冒光，口若悬河，动辄涨跌。一个衣着松散，略有委靡，但认真倾听着每个人说的话。一个衣着鲜亮，目光呆滞，但掷金如土。你能找出谁是真正的交易员吗？不是第一个，也不是最后一个，因为第一个肯定是分析师或者经纪人，最后一个肯定是期货公司老总。只有中间一个是有点象交易员的。 我见过的一个优秀的国内交易员，他在没有发家的时候，非常的低调。一次朋友们聚会，大家都在大喝大吹，他却说累了，自己一个人找了一个包房睡觉去了。但是，在他交易成功后，便失去了一个交易员的特征，他的目光里充满着以前少见的自信和坚定，这也为他后来的失利埋下了伏笔。真正的交易员大多是默默无闻的，只有两个类型的人才“有闻”。一种是功德圆满，快想告退的。诸如索罗斯和巴菲特，但是遗憾的是一旦“有闻”以后，他们的交易业绩便直线下降。另一种便是捅出漏子后才不得不“有闻”的，比如搞垮巴林银行的那位，再比如现在给国储捅出天大漏子的这位。其实，我们的市场中，真正赚钱的交易员大多是默默无闻的。如果你见到一个交易员，他目露凶光，带领一帮人冲杀打砸，你一定要为他揪心一把的。 说到这儿，大家能够看出，我认为的优秀的交易员的最重要的素质是什么了，那就是要谦虚，要能够听得进别人的意见，并随时有勇气纠正自己的错误。这里面又涉及到交易员的另一个素质，那就是诚实！当然还有许多，比如要善于平衡自己，为自己创造一个稳定的交易心理环境等等。除此之外，需要重点补充的就是优秀交易员所必须拥有的一个共同的素质，这是交易员新手们必须晓得的。 这一点就是：热爱。你要热爱你交易的每一个项目。为了你的一笔交易，你要阅读大量的报告数据和资料，你要对比古今中外，寻找一切意外之外的意外。你不能偷懒，除非你的对手比你还偷懒。在这时，社会主义的“多劳多得”的分配原则会发挥作用。也只有这样，你才能偷偷的享受别人亏钱，你赚钱的乐趣。 当然，热爱和辛勤还是要有区别的。热爱，包含着创造的乐趣，包含着超越自我的挑战。当然，还有许多，我们下回分解吧

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